最近有一位读者问我，从1978年到现在，几乎每十年左右，都可能会发生金融风暴。这其中，是不是蕴藏着一些必然的规律？还有一位网友问我，某著名“正能量”的公众号，说石油价格在美国操控之下，很可能会暴涨，从而打乱中国一带一路进程，并且对中国形成能源讹诈，然后引发全球经济的萧条。


关于金融风暴，当然很难预测。但是油价，我还是来说两句。


【经济学中的基本逻辑】


关于油价暴涨，还有金融风暴，这样的预言会成真吗？一般来说，很多人都认为经济学是伪科学，比如针对同一个问题，换一个经济学家，常常给出截然相反的两种看法。至于给出的建议，更是五花八门，让人无所适从。


预测未来，是一件很困难的事情，因为有太多的不确定因素。顺便说一下，现在的经济学体系，从教材到师资力量，基本上都是遵循西方特别是英美的一套理论体系，用这套理论解释中国经济现象，往往很难对上号。就算是西方经济学家，看西方经济，其实也常常是瞎猫抓死老鼠。


2008年国际金融危机爆发后，英国女王伊丽莎白二世对本国经济学家地质问：“为什么当初没有一个人注意到经济危机？”随后，英国一批顶尖经济学家在回复女王的信件中承认：“抱歉，女王陛下，我们没能预测到国际金融危机的到来。”


但是，经济预测还是要做的，万一蒙对了呢？我不至于打赌吃土或者吃别的什么好东西，但是既然现在聚焦产业和经济学研究，总要对未来有一点展望。何况，世界政治经济，总有许多脉络可以分析，并不是搞占卜星象一类的跳大神活动。


比如说，前几天我写的《毒舌三人组 ——辣嘴评财经》，我就写到，金融的问题不在开放，而在监管。结果没几天，人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局，联合出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，被称为史上最严的资产管理意见。它的出台，意味着金融行业有钱任性的时代，已经渐渐成为过去时。


并不是我有什么内部消息，也不是我掌握了什么了不得的星象占卜之术，这个判断来自基本的逻辑关系：如果金融加大开放，同时放松监管，岂不是纵容内外勾结，搞乱金融秩序吗？既然有勇气更大幅度地开放，自然有相应的制度笼子来管制它。


所以，不管经济未来如何发展，经济自然有经济发展的规律，其中最重要的一条原则，它必须符合人性的逻辑。


【中国对初级资源的需求已经见顶】


什么是初级资源？主要是矿产、有色金属、粮食、石油、煤炭、天然气这些资源产品。如果只是卖基本的原料，就是初级资源贸易。


这个世界，比较吊诡的一件事情是，作为发展中国家的中国，每年都从全球进口初级资源产品，同时输出工业品；而全世界的很多发达国家，包括美国、澳大利亚、新西兰、加拿大等等，都在往中国卖初级的资源产品。比如前一阵美国总统访华，欢天喜地带着一堆订单协议回国，这其中最大的订单，就是来自石油天然气的投资和出口。


美国很多经济学家就很郁闷，美国从中国进口大量的工业制成品，而美国出口到中国的产品中，除了芯片和飞机，就是大豆和玉米，以后还要卖石油天然气。美国有些人自己都想不明白——到底谁是发达国家，谁是发展中国家？


这个问题且搁置着，反正中国要坚持发展中国家一百年不动摇。但是有一点是很清楚的，中国对于资源的消耗，已经到了一个顶点，或者说接近了一个拐点，未来中国对于初级资源的消耗，会呈现一个逐渐减少的趋势。


——以钢铁产业为例，随着中国钢铁行业持续高产能，国内每年可以使用的废钢材越来越多（比如报废的汽车），这将会逐步降低进口铁矿石的消耗，废旧钢铁的回收循环体系也会逐渐壮大。


—— 多数可回收金属，将会对原矿石形成一部分的供给替代。顺便说一下，资源回收产业，其实永远是朝阳产业。


—— 国内的大型基础设施建设，骨干网已经逐渐成型。对于原料的需求会有一个降低的拐点。以高速公路为例，2015年比2014年增加1.15万公里，2016年比前一年增加6000公里，2017年预计新增里程5000公里，也就是说高速公路的建设速度，会逐渐放缓下来。


——至于消耗钢材很大的房地产市场，在一线城市已经减弱，二线省会城市大部分都已经建设成型，三四线城市面临人口流出的危机，房地产增长空间也不会变得更大。


——另外，根据来源不明的消息。对于重要的战略金属物资，国家储备得非常充分。足以应付非常特殊的情况。就连原油这一类的大宗产品，随着储备库存量的增大，也能够应付在特殊情况下的需求。


......所以在股市上，初级原材料概念的股票，那些主打矿产资源的公司，业绩上一直是不死不活，发展空间也没有什么亮点。


这一段时间纸张价格上涨的比较快，倒不是因为新闻用纸的数量上升，传媒行业已经被互联网冲击得七零八落，快递的包装消耗了很多的纸资源。不过这一波纸价格上涨的行情，随着双十一的过去，以及更多环保方式的邮购包装。连带着在香港上市的玖龙纸业，价格也一落千丈。


原材料资源的黄金时代已经过去。看看国内，原来依靠资源输出赚得盆满钵满的东北三省和山西省，经济就出现了大幅度的下滑。


【制约原油涨价的几大因素】


虽然美国和沙特可以通过石油美元操纵石油的价格。但是在全球经济一体化的今天，操纵油价带来的连锁反应，谁也不可能置身事外。


提升油价，中国肯定是受害者，但是美国，不可能避免受害，笑得最开心的，当然是沙特、俄罗斯这些石油输出国。以下分析几条最可能影响油价的因素。


（1）油价上涨，中美都受不了


首先，在全球统一市场的背景之下，美国不可能让别的国家油价上涨，而自己的油价保持低价。美国是世界上人均汽车拥有量最大的国家，出行高度依赖汽车，很多地区公共交通并不发达，远程客运还要依靠飞机。如果油价拉高，美国全民都要为之买单，并且会在美国现在的经济背景下，大幅度提升通货膨胀率。


还记得十年前的金融危机吗？2008年，高盛曾经将油价拉到147美元，结果没有多久，金融海啸来了。高油价，如果我们中国人受不了，美国人照样也受不了。 ——所以这些年的油价，始终很难再涨到以前那个高位。


中美人民都热爱的SUV或者皮卡


现在中国是世界工厂，如果油价上涨，中国会把原材料成本、物流成本、上涨的人工成本，统统都会加到产品里，然后向全世界出口通货膨胀——反正很多产品，不可能有替代的方案。这样一来，油价上涨，将会带来的是全世界物价的上涨，到时候看看谁受不了？


（2）油价上涨，谁最受益？


不用说，受益最大的还是中东那些王爷国家，如果油价上涨，俄罗斯人只怕半夜都要笑醒。


受害国，包括中国，欧洲发达国家，美国虽然可以在页岩气、页岩油上面获利，但是美国同事也是油气消耗大国，即使美国油气能够自给自足，高价的油气，也会让美国的采掘部门获利匪浅，但是振兴工业也会成为扯淡。


所以这种中美吃亏，其他国家得利的事情，能够操控全球大部分事务的美国（中国也有分量），除非中美脑子进水了，才会允许这种事情发生。


（3）产业的变迁


新能源在蓬勃发展。如果前些年的高油价还在持续，恐怕现在新能源会发展得更好。为了抑制新能源的发展，前些年石油输出国一直不肯减产增价，生怕新能源产业发展太快。


现在新能源汽车当然还替代不了燃油汽车，但是从各国的姿态来看，大家已经确立好发展新能源汽车的趋势。甚至欧洲一些国家拿出了停售燃油汽车的时间表。


无疑，油价的上涨，会加快这个进程。如果驾驶传统汽车的成本太高，那么新能源汽车的销售会提速，融资也会变得更容易。一旦技术成熟，设施完善，这就会形成一个不可逆转的趋势。那些油霸就哭昏在沙漠里吧—— 毕竟化工产业消耗的石油，需要的数量少得多。


何况，现在消耗石油产业最多的交通产业，中国也在静悄悄地发生变化，高铁在1000公里以内替代飞机，共享单车、电单车在短距离代替摩托车和汽车，地铁替代了很多燃油的公交车。如果油价上涨得太凶狠，这个替代过程会加速。


十多年前，全世界市值最高的企业，大部分都是能源企业，而现在全球市值最高的企业，清一色都是高科技企业。这反映了时代的发展趋势，如果有人想逆历史潮流而动，历史前进的车轮，将会无情地碾压过去。不要忘了，2008年，拉高油价的那些死多头，坟头已经长满了草儿。


（4）国际政治形势动荡


有人认为，中东局势的恶化，会导致战争破坏石油生产。


实际上，如果没有联合国那五大（特别是中美俄黑三角）的背后支持，中东那些人，连打仗都打不起来，真的要打，只能用石头或者弯刀。


所以，你看得到的中东动荡，其实都是在一个可控的范围内。一旦越了界，影响到全球的经济，甚至会导致金融风暴，那么大国之间一定会通过某种交易，把事情平息下来。


每次我看中东问题的时候，都会这么想：其实对于大国来说，这里只有地缘政治的价值，还有资源的价值，中东这些人的价值，在大国眼中真的不算什么。