说白了，它是一种投机性机构。它不投资，只投机，利用证券市场不同时期，及不同国家不同市场上的价格差，来进行证券交易，以图赢利。

那些以索罗斯为偶像的人马上会想，这么简单，我也会。是的，我们都会，因为金融并不复杂，把金融搞得很复杂的人，就像街头摆残局的，目的不在于棋，而在于钱。你要成为索罗斯，可以。

但你的资金从哪里来？你的后台在哪里？没有这些一切只是意淫，安心上好你的班吧，照顾好你的家人，做好你的大小生意，谈谈恋爱唱唱歌，吃吃火锅打打牌，其实你活得比索罗斯快乐，你知不知道有多少人想弄死他。

对冲基金性质的公司挺多，比较有名的像所罗门兄弟，哥德曼萨克斯等。他们就像饿狼，张着嘴在等着吃人。在猎物被击倒后，他们撕下肉就跑。而最肥最嫩的肉在华尔街及白宫的君子们到来后，才会端上餐桌，绅子们风度优雅的系好餐巾，品味红酒，举着叉子，慢慢开始吃那些烤到七分熟的血淋淋人腿人手。这是潜规则，也是对冲基金的生存之道。

 

这类投机机构，需要的资金数极为庞大，他们身后站着银行和基金。银行本身是不允许进行投机交易，但它可以合法的给对冲基金以贷款注资。美国的监管部门也完全知道这种游戏规则，但自已养的狼，必须先喂着。投机者会先在本国境外注册一家投资机构，然后马上向国内相关银行取得贷款，为什么要在境外，这涉及到避税。

 

本质上来说，就是银行自已贷款给银行，所以大的对冲基金资金来源趋于无穷大。这种规模大到往往能击垮一个中型国家的金融及资本市场，小国家更不在话下，换句话说，就是资金规模越大，他们更容易操控市场。

 

现在中国时不时闹股灾，我们常听到“杠杆作用”这样一个名词，其实就是一种借款融资方式，专业术语，就是行业黑话，唬人用的。对冲基金的杠杆能量有多大，一般来说是能达到机构资本本身的20倍。97年索罗斯说他的举债规模可以达到他的资本的50倍。实际上那一年，他能达到250倍。如果他的公司资为10亿美元，那么按他说的将能达到500亿的能量，而按后一种算法，他能融到2500亿美元。

97年对冲基金杀向亚洲时，美国这些机构加起的资本金为3000亿美元左右，按最平均的50倍算，能达到15万亿美元，而且是滚动型，不受任何国家的约束，只要这个国家的资本市场金融市场是开放的。

 

这种资金如果在某一时段，频繁进进出出一个国家的资本市场，证券市场，瞬间保证你高潮不断，全身瘫软。亚洲当时避开这波饿狼撕咬的，有中国，印度，日本，越南，朝鲜等国，中国因为国内资本的并没有开放，又不喜欢按国际规则来，狼群无从下口。印度因为其天然呆，跟不上节奏，反而躲开了灾难。日本虽然中了一刀（山一证券倒闭），但转移了大多数风险。后面两个是体制问题。

 

一个国家的外汇市场及外汇衍生工具市场，就是这些资金最活跃的地方。有人问，为什么他们不扑向非洲？要是这帮人拿着几十亿美元冲到索马里，那才真的有病。他们得找那些养得肥肥的小羊。

 

那时侯，其实美国银行有百分之九十五以上都脱离了依法经营的原则，大家心知肚明，实际长远看对美国也是一种潜在的伤害，但白宫为什么不去制止并规范这种疯狂局面？

 

原因很简单，白宫的高官本身就是对冲基金的一员。而每一位总统又离不开华尔街的竞选资金相助。如果总统要去触碰这些利益集团，那么他就成了障碍物。如果哪位国会议员敢站出来质询，也是死路一条。

 

当时的美国财政部长罗宾，本来就是萨克斯投机公司的高层。格林斯潘在入主美联储之前，也是搞这方面生意。其它人也是一样，或多或少的都能分一杯羹。进而言之，就是美国普通民众也只能依附他们，爱不爱国关系到他们的养老金，健保，储蓄。

 

而中国政府是介入到了中国的储蓄休系中，就是说，老百姓的存款，并不存在风险，但也不会有投机性暴利产生。中国人讲究安居乐业，有粮不慌，我们谁担心过自已的钱在银行里会取不出来？就算城市小“储蓄”机构倒闭了（极少发生，浙江以前有），国家也会安排中农工建去接管，你的钱一样还在，在西方这种事储户一般只能自认倒霉。

 

目前看来，鼓吹新自由主义的人，在中国一直兴风作浪，去年，有官员放风说，中国的养老基金也将进入股市，我看不出这东西有任何符合社会主义原则的东西，倒是很有带着大家赌一把的感觉，今天他说保证不亏，有风险也是极小的，那么谁能保证五十年后的事情呢？那时我们都老了。

关于使用生息资本，美国有非常实用的手段：利用恐慌或利好等各种消息促使某个国家的股票市场受其操纵，然后赚取权利金，再制造金融危机，赢取更大利益。

但这一切需要一个前提：就是目标国家必须解除对资本项目的控制。所以当年中国可谓毫发无损，还有暗利可获。

 

大灰狼们齐奔亚洲时，美国是乐见的。它们四处在寻找最容易下嘴的目标，进而引发预期中的连琐反应，泰国，香港，大马都被列入目标。

最终确定了头一道菜——泰国菜。

泰国在97夏天之前，可谓喜气洋洋，热火朝天，这一切繁荣要拜国际游资及短期国外贷款所赐。从曼谷商区到海滨乐园，到处在搞建设，企业从泰国银行贷款根本不用发愁，但很快泰国人就笑不出来了。

首先是对冲基金一波波的向泰铢发起攻击，直到击垮（另一路杀向印尼盾），在一片谣言带来的恐慌中，美，日，德三国银行还有其它国际金融机构迅速将资金撤出泰国市场。

这样泰铢就面临崩溃

1.本国银行再也无法获得新的贷款，而债务却要按时偿还。

2.当泰铢跳水般下落时，泰国的美元债务急剧扩大。

进而，泰国的企业无法取得贷款，当地银行也只能向企业追债。

恶性循环日复一日，曼谷当时在建的商场，游乐中心，写字楼，居宅楼全部中途停建，拿不到工资的民工，闹了一阵之后，纷纷返回乡下。游资及短期国外贷款就像鱼饵，咬上了，你就挣脱不了，接下来鱼就被收到蒌中，泰国还在挣扎，想摆脱被煎，被炒，被蒸的命运，但人家刀叉餐巾都准备好了。

泰国不可能短时间内获得西方的援助，而且西方只是嫌泰国崩溃的太慢。作为盟友泰国请求白宫用积极的措施稳定住泰铢和它的金融体系。白宫在9月初派了个代表团来泰国，在曼谷，他们先是教训一番泰国官员，然后提出纾困方案，就是泰国必须进一步开放市场（国有企业和公共事来必须交出来）

如果答应美国条件，那么泰国民众会失去很多很多。按泰国政治原则，这方案要通过，首先国会必须辨论。但当时作为泰国副总理（主管财政）的素帕猜·巴尼巴迪，率先站出来迎合美国，他直接公开承认泰国已丧失主权以及挽救自身的能力，现在的方案无可选择，只能照办。

 

素帕猜如果去百度，我们会发现他是个人才（还称他带领泰国人民走出困境）。但在配合西方后，在1999年，他当上了WTO总干事（这事很复杂不细说，有四个人选，总终美国人拉他上台），不过，他当选后跟中国关系还不错。

泰国只是狼群的开胃菜，事情的高潮还早，美国的两把大刀最终是要杀向韩国。韩国才是狂欢的顶点。悲剧无处不在，另一边，无计可施印尼当局开始莫名其妙的指责华人，坏了他们的经济，华人成了替罪羊，砍头，强奸，打砸，惨祸不断降临到他们身上。