井底望天：中国经济没有舆论上说得那么差
2016-03-25 09:23:06
中国经济
看了不少关于经济的看法,中国的经济实际状况,没有舆论上说得那么差。
股市与实际经济没啥关联吧。现在的股市明显比 2014 年要好嘛,而且经济其实比 2014 年也更好。
(在网上说经济形势很差的文章相当多,这年头的热门话题就是经济很差。)
主要还是对转型的实际情况不了解。
本来就是以前的企业资金需求主要靠银行信贷,希望可以改变,降低银行杠杆风险,改为从债券市场和股票市场搞直接融资。但是中国的企业债券市场太小,而发展不大的原因,主要是刚性支付——就是因为大家对投资债券没有风险概念,政府为了维稳采取刚性支付,将风险全部转嫁到了系统之上,这样导致利息无法降低下来。
而在股票市场上,基本上大家已经完全接受了愿赌服输的游戏规则,你没有看到谁股票损失了,就群体事件包围政府。大宗、外汇这些也基本上风险意识进去了。
最近要落实的,就是打破刚性支付,清理和加强各种融资平台的管理。只有把风险因素,引进到债市里面,根据各种不同的风险,来拉开利息回报的层级,把以前去包围政府的低风险承受人群,引导到安全低回报的高品质债券里面;将高风险、高回报的债券, 留给对冲基金、私募基金这些专业的机构来应付。
(低回报的高品质债券是国债吧?)
好的企业债,比如华为这种,也可以啊。
(忙总说以后几年会有通货紧缩的出现,会吗?因为这其实会影响到投资回报率的选择)
不会。
通货紧缩,是目前各大央行最担忧的局面,不会坐等而不出政策来抵销的。
目前主要两个危险:
一个是大宗商品的超级周期结束了,靠大宗商品的高价,导致的通胀传导结束了;
一个是央行的政策,这里其实主要就是美联储的政策。
因为美联储的 QE出来的钱,2/3 是在银行的账户里面闲置,同时出现了资产泡泡,所以有点两难。
中国其实还是不错的,因为部分 QE 是国开行这种产业资金出去的,现在要靠土地各种权利抵押发钱给农民,创业基金发钱给大学毕业生,福利发钱给失业工人。总之就是供应端和消费端,接起来一起做。
去年开始的金融改革是一大败笔,这个也不能完全怪强博士,毕竟马凯同学水得厉害。黄奇帆进京勤王,应该有所好转。
看来现在北京的大学,开始往河北搬了——这个是我当时的包子的一个吧。
一方面可以把河北的钢铁这些产业给置换掉;另一方面可以解决雾霾(部分)问题;再一方面可以用二线房地产,继续支持一下经济。
所以我对中国经济的未来,非常有信心,因为我可以不断地扔些包子出来。
现在就是看黄奇帆能不能换掉马凯。
黄奇帆,在上海出道,所以和江浙资本还是有些交集的。希望能够协调好和这些资本的关系吧。马凯其实和这些资本关系也不错,但是就有点笨。比如之前股市场外配资过高的情况,如果沟通好了,让他们收敛一些,应该不会搞到最后鸡毛鸭血的。
以前中央里面有一个笑话,说马凯是一个非常好的经济智囊,只要他建议的政策,你反着做,就一定对,呵呵。
(黄替代马有难度,目前只做了市长,没有做大省的书记,会不会成为别人狙击的一个短板?)
不会啊。岐山去北京的时候,不是只是海南省长吗?
黄目前有两大优势:第一个就是供给侧,他在重庆确实有声有色;第二个,就是他对金融手法,非常熟练。当然,他在重庆的成绩不能忽略了薄薄的扫路作用,但是现在岐山也在扫路嘛。
如果你看现在的副总理们,高丽的长处,一直是在工业制造业这个领域,不是特别熟悉金融和资本市场。所以高丽搞中国工业结构产业升级,搞高端制造业,还是可以胜任的。
但是其他副总理,比如大海,就是草包一个,或者扮演草包?呵呵。
看吧,以前本来头疼的只是东北,现在看来,山西也要好好经营。目前山西,基本上已经快没有基层政府了。或者说,各地方政府的常委会,都在监狱里面开了。
(山西有些县级政府财政已经连公务员工资都发不出来了)
估计就是要先中央提供些救助基金,然后带动转型。
至于东北,我今天突然想到了,东北的官员,有点美国的黑人的架势,有没有?就是你历史上亏待了我,我不依不饶,然后自己啥都不做,呵呵。